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Déficits gemelos, una inflación que se acelera y una alta conflictividad social que imposibilita la producción golpean a la economía boliviana. Esto se ve reflejado en el sistema bancario que muestra algunos patrones preocupantes: una cartera de créditos que crece cada vez a menor ritmo y una mora que, si bien se ha mantenido en torno a $3.5\%$ estos últimos meses, no deja de mostrar una tendencia al alza. Además, los datos muestran indicios que que el BCB, a manera de esterilizar la expansión del crédito concedido principalmente a las empresas públicas, ha estado elevando las tasas de sus títulos valores, de manera que pueda absorber parte del exceso liquidez por medio del sistema bancario.

En la ya clásica película Titanic (1997), dirigida por James Cameron, se narra la historia de la tripulación que viajaba en el RMS Titanic, un barco que, según se decía, no podía hundirse. Una de las escenas más desgarradoras muestra cómo, minutos después de colisionar contra el iceberg y mientras el caos reinaba a bordo, un grupo de músicos que viajaban en primera clase, ante el inminente final, decidieron esperarlo mientras tocaban sus instrumentos.

No mucho ha cambiado en el sistema bancario boliviano en el último trimestre. Los problemas, que comienzan en la situación macroeconómica del país, también se transmiten a la banca en su rol de intermediador. Por ejemplo, la mora y la cartera reprogramada siguen latentes en el sistema, aunque este último mes los indicadores han permanecido planos. Por otra parte, algunos nuevos patrones van emergiendo. Así, dada la coyuntura actual con las expectativas de inflación desancladas, la capacidad de la banca para atraer depósitos y mantener la cartera se ve comprometida si no se compensa con tasas más altas. El problema es que, dada la cartera regulada, la banca no tiene mucha capacidad para repercutir el costo de financiamiento en los créditos, lo que podría llevar a una reducción en la rentabilidad de las entidades.

En la Nota de Prensa al 27 de junio de 2024 la ASFI no menciona el número exacto del indicador de mora aunque lo sitúa por debajo de $3,6\%$ , que sería el promedio de la región (para la banca alcanzó un $3,4\%$). Lo que sí indica es que las causas del incremento del mismo son, ni más ni menos, ¡los créditos diferidos en el año 2020! Ahora, si estos créditos diferidos no han podido mejorar su situación desde 2020, ¿qué nos hace pensar que los nuevos diferimientos se van a comportar de una manera distinta a los anteriores? Esta situación es preocupante, especialmente porque aproximadamente el $17,5\%$ de la cartera del sistema bancario todavía se encuentra clasificada como restructurada o reprogramada.

En los años 80, Bolivia enfrentó una grave hiperinflación, con una tasa anual del 26,000% en 1985. La crisis, iniciada aproximadamente en 1978, se debió a la dependencia del endeudamiento externo, la caída de los precios del estaño explotado por el Estado y la debilidad institucional en el país. Antes de la implementación del programa de estabilización, en agosto de 1985, se intentaron 6 reformas estructurales entre 1982 y 1984. Sin embargo, todas fracasaron debido a la falta de apoyo político y social. Algunos episodios de aquella época tiene un paralelismo importante con la realidad nacional y, por tanto, una lectura de la crisis de los 80 puede ser útil para evitar caer en los mismos errores del pasado.

No mucho ha cambiado en el sistema bancario boliviano en el último año aunque muchos riesgos, como el de liquidez, se han materializado empeorando la situación de las entidades. Quizás lo más relevante es que el BCB ha comenzado a “contar los dólares” y ha puesto más presión sobre los bancos para que suministren, lo que tengan, al público.

Libros

Reseña de libros

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Estabilización y Desarrollo

Los años 80 en Bolivia estuvieron marcados por el descalabro económico, con una de las hiperinflaciones más importantes de la historia moderna. La solución a esta crisis vino de la mano del DS 21060, que fue confeccionado por un grupo de economistas bolivianos en tiempo récord de 20 días. Uno de ellos, don Juan L. Cariaga, dejó por escrito esta experiencia en un espectacular libro titulado Estabilización y Desarrollo. En este libro, además del recuento histórico y anecdótico de la época, se tocan tres puntos que, a mi parecer, son impresionantes a la luz de lo que se vive en la actualidad: la confección de un plan técnico y coherente orientado a resolver los problemas económicos, la búsqueda de un consenso político que permita llevar a cabo las reformas y, si bien no se menciona explícitamente en el texto, cómo el paradigma de desarrollo bajo el cual se elaboró el 21060 tuvo como consecuencia la despolitización de la economía.

The Essentials of Risk Management

En su tercera edición, Crouhy, Galai y Mark, han logrado compilar un manual sobre gestión de riesgos amplio y actualizado, enfocado principalmente para el practitioner pero, también, para el que recién está incursionando en la gestión del riesgo. Como reza el dicho popular, para muestra basta un botón, por lo que, a continuación, voy a revisar el primer y el tercer capítulo del texto que, a criterio personal, son de los más interesantes y los que mejor resumen el espíritu del libro.

The Crux: How Leaders Become Strategists

En este libro el profesor Richard P. Rumelt, renombrado experto en estrategia, propone una forma de pensar la estrategia, no como la selección de objetivos sino como el proceso de identificación y diagnóstico de los problemas más importantes que enfrenta la organización. Esto es the crux. Una vez entendidos, el diseño de un conjunto ordenado y coherente de acciones para resolverlos es básicamente la estrategia.

CHARLAS RECIENTES

El economista Roger Mario López nos hace caer en cuenta que la crisis de los 80 fue gatillada por factores similares a los que se viven actualmente: la caída de los precios de las materias primas, déficits fiscales sostenidos en un contexto de profunda crisis institucional. Esta entrevista se basa en una entrada publicada en este blog.

Comentario al paper Volatilidad en los depósitos bancarios en Bolivia: GARCH simétrico y asimétrico por MSc. Luis Fernando Escóbar Caba y PhD. Roger Alejandro Banegas publicado en la Revista LAJED No. 41, editada por la Carrera de Economía y el Instituto de Investigaciones Socio-Económicas (IISEC) de la Universidad Católica Boliviana ‘San Pablo’.

El economista Roger López valora el cruce de comunicados que han sostenido la Asociación Boliviana de Bancos (Asoban) y el Banco Central de Bolivia. ¿Dónde están los dólares?

EXPERIENCIA

 
 
 
 
 

Head of Banking

Koban S.A.

Aug, 2022 – Aug, 2023 Santa Cruz, Bolivia
  • Responsable de coordinar, planificar y gestionar el desarrollo de la aplicación móvil de la entidad liderando un equipo multidisciplinario compuesto por ingenieros de software, diseñadores de UX/UI, analistas de datos y expertos en cumplimiento normativo para lograr los objetivos estratégicos en el marco de metodologías ágiles.
  • Responsable de estructurar, diseñar y desarrollar productos crediticios digitales y las políticas de otorgación, cobranza y gestión asociadas a los mismos.
  • Responsable de la elaboración de scores crediticios para clientes retail en base a metodologías de aprendizaje automático utilizando fuentes de datos alternativas.
 
 
 
 
 

Líder de Evaluación Masiva de Créditos

Banco Ganadero S.A.

Jan, 2020 – Aug, 2022 Santa Cruz, Bolivia
  • Responsable de la automatización y digitalización en el proceso crediticio de banca masiva, liderando equipos multidisciplinarios compuestos por ingenieros de software y de datos, ingenieros de calidad de software, científicos de datos, analistas de procesos y de negocios, planificando la hoja de ruta y gestionando la entrega del producto y sus mejoras. Como resultado, se redujo el tiempo de otorgación de créditos desde 14 a 2 días, en promedio.
  • Responsable de implementar el producto ‘Solicitud de Crédito Digital’ para créditos de consumo y tarjta de crédito en la aplicación móvil de la entidad cumpliendo con la normativa ASFI.
  • Responsable del desarrollo e implementación de modelos de aprendizaje automático tanto para el análisis de riesgo (scores) como para la generación de leads (segmentación) y su puesta en producción tanto en el core bancario como en los aplicativos web y móvil de la institución.
 
 
 
 
 

Analista de Modelación y Riesgo Globlal

Banco Ganadero S.A.

Apr, 2019 – Dec, 2019 Santa Cruz, Bolivia

Responsabilidades:

  • Desarrollo de metodologías para medir y monitorear riesgos globales (mercado, crédito, operacional y financiero).
  • Elaboración de análisis macro y micro económicos para identificar riesgos y guiar la toma de decisiones del Directorio.
  • Elaboración de análisis de escenarios y ejercicios de tensión para evaluar riesgos financieros, operacionales y de crédito.
  • Elaboración de análisis econométricos, modelación financiera y estimación de modelos predictivos.
 
 
 
 
 

Profesor Asociado

Universidad Privada de Santa Cruz (UPSA)

Jan, 2019 – Jun, 2023 Santa Cruz, Bolivia
  • Dictar las materias de Econometría I y II, Introducción a la Economía y Macroeconomía I.
  • Preparación de seminarios de programación en R a estudiantes sin experiencia previa en lenguajes de programación.
  • Guiar a estudiantes de pregrado en proyectos de investigación, tesis y disertaciones.
 
 
 
 
 

Analista de Riesgo Financiero

Banco Ganadero S.A.

Jul, 2018 – Mar, 2019 Santa Cruz, Bolivia

Responsabilidades:

  • Desarrollo de metodologías para medir y monitorear riesgos globales (mercado, crédito, operacional y financiero).
  • Elaboración de análisis macro y micro económicos para identificar riesgos y guiar la toma de decisiones del Directorio.
  • Elaboración de análisis de escenarios y ejercicios de tensión para evaluar riesgos financieros, operacionales y de crédito.
  • Elaboración de análisis econométricos, modelación financiera y estimación de modelos predictivos.
 
 
 
 
 

Secretario Ejecutivo

Políticas Públicas para la Libertad

Jan, 2014 – Dec, 2017 Santa Cruz, Bolivia

Responsabilidades:

  • Desarrollo y ejecución del Plan Operativo Anual, basado en la agenda de investigación y la coordinación con las partes interesadas (empresarios, universidades, investigadores y prensa).
  • Investigación en temas de política pública relacionadas a la competitividad, crecimiento económico y regulación.

CERTIFICADOS

Professional Certificate on Strategic Management

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R Programming

Certificado de programador en R emitido por DataCamp.
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Databases and SQL for Data Science with Python

Acceder a bases de datos estructuradas utilizando sentencias en Python.
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Machine Learning with Python

Desarrollo y calibración de modelos de machine learning desde cero.
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